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机械行业周报:墨西哥取消中国高铁订单无碍中国高铁走向世界

发布时间:2014-11-10    研究机构:国泰君安证券

摘要:

铁路设备:①2014年铁路投资规划进度正常,全年规划的64个新开工项目已全部获批,年底前将全部开工。中西部铁路建设作为铁总工作的重中之重,将做重点规划和前期工作,未来中西部铁路建设将获得更大的发展空间;②墨西哥暂时取消中国承建的高铁项目招标,我们认为不会影响中国高铁走向世界的进程,中国铁路设备还是会按照既定的规划加速进军国际市场。鉴于中国高铁具备明显的成本优势及建设效率,我们对中国高铁在国际市场的独特竞争力充满信心,维持铁路设备板块增持评级,重点推荐中国北车,受益标的中国南车、永贵电器、晋亿实业、晋西车轴等。

机器人:我们判断国家将从部委层面出台机器人产业“十三五”规划的支持政策,包括补贴政策,全面支持机器人产业链的发展,鼓励终端用户使用国产品牌,促进机器人产业国产化率的提升,尤其是机器人核心部件和本体。受益标的:机器人、博实股份、亚威股份、新时达、慈星股份、佳士科技(300193)、智云股份等。

核电:国家能源局同意福建福清5、6号机组工程调整为“华龙一号”技术方案,该复函表明华龙一号技术明确得到了拥有方中核集团与中广核,以及审批方国家能源局的一致认可,至此核电新项目年内获批条件完全具备,我们判断2014年内采用华龙一号技术的福清三期、防城港二期共四座机组将首先获批动工。而这也将拉开我国核电快速发展的序幕,重点推荐应流股份,受益标的中核科技、江苏神通、丹甫股份、中国一重。

公司基本面更新及点评:①广船国际公告收购黄埔文冲100%股权,将形成军船、海工和民船三足鼎立,实现业务转型升级,预计公司2014-16年EPS 分别为0.03、0.07、0.78元,首次覆盖,给予目标价31元,增持,详见正文;②双良节能公告子公司恒力电力与兴尔泰化工集团签署4.46亿元供热项目总承包合同,判断公司后续将借助恒力电力打造热电系统集成总承包服务平台,目前股价安全边际足够高,战略转型打开成长空间,维持2014-16年EPS 0.41、0.70、1.03元不变,维持目标价15.05元不变,增持,详见正文。

总体观点:成长板块仍是跨年配臵的重点,主要包括机器人、海工装备、铁路设备;传统机械在供给收缩和变革诉求之下,自下而上会出现更多的牛股。本周重点推荐:中国北车、广船国际、康力电梯、徐工机械、巨星科技、双良节能等。

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